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清大emba工商管理总裁导师班 私募基金规模一路扶摇直上,投资者如何抓住机遇?
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近两年,私募基金发展速度惊人,在2016年12月底,私募基金管理规模就已经突破10万亿元,产品备案突破4.5万只,面对前途一片大好的私募基金,投资者该如何把握机遇登上财富之巅呢?
私募基金管理规模破十万亿元

中国基金业协会最新数据显示,截至到2016年12月底,私募基金认缴规模达到10.24万亿元,也就是说,私募基金管理规模成功突破十万亿元大关。

2016年1月,公募基金管理规模为7.25万亿元,私募基金认缴规模则为5.34万亿元,私募大幅落后于公募。但经过一年的发展,公募规模震荡上行,私募规模则一路扶摇直上,华丽丽的逆袭成功。

紧跟私募管理规模快速发展的步伐,2016年私募基金备案数量也一路高歌猛进。

基金业协会数据显示,截至12月底,已备案私募基金46505只,而2015年12月底,备案的私募基金的数量只有24054只,如此计算,私募基金备案数的增长率达到93%。

2015年1月,私募基金产品备案数量仅为8846只,现在超过了4.5万只,短短两年时间增长了4.26倍,这个数据着实令人振奋,也充分说明私募基金得到了跨越式大发展。

为什么私募基金发展速度如此之快?

究其原因,主要有以下几点:

一、中国高净值人群投资需求提高

我国经济快速发展,居民财富迅速积累,随着房地产投资属性的下降、资本市场的不断发展、资产管理咨询服务经验的累积,中国高净值人群投资方向发生变化,投资需求愈加强烈,私募成为他们的重要选择之一。

二、资管行业发展的结果

私募基金的发展与我国当前加快发展战略投资者的政策思路是相吻合的,它的发展壮大成为我国证券市场上一支重要力量;同时,富于挑战性的工作以及丰厚的收入,吸引了大批优秀人才的加入,这部分人大都在证券公司做过多年业务,具有丰富的理论与实践经验,为私募基金的发展提供了大量的人才储备。

三、私募基金优势显著

相比公募基金,私募基金有着五大显著优势:

1、产品募集对象人数少,信息传导的效率更高。

2、私募基金投资更具隐蔽性、专业技巧性、收益回报通常较高。

3、私募资金的激励机制更强,与基金管理人的自身利益紧密相关,故基金管理人的敬业心较强。

4、私募基金组织结构简单、操作灵活,可以为投资者量身定做投资服务产品,满足投资者的特殊投资要求。

5、私募基金一般是封闭式的合伙基金,不上市流通,资金赎回压力小。

这五大优势让越来越多高净值人群认识到私募基金的魅力,愿意把财富交给专业的私募机构进行管理。

四、管理规范助力私募机构量减质升

监管层为规范私募发展、净化行业生态,加强了管理,越来越多合规私募积极进行备案登记、不规范的私募进行注销。

基金业协会数据显示,截至2016年12月底,与2015年相比,已经有11169家不合规私募管理人注销登记。

此外,经过一年的严控监管,目前管理规模为零的私募管理人所占比例仅为14%,比年初的69%大大减少,说明私募专业的比例大大提高,管理人的质量得到明显改善,这促使越来越多的高净值人群倾向于选择私募。

私募“大咖”制胜秘诀

私募基金已进入发展的黄金时代,迅速走上了快车通道,那投资者该如何抓住本次机遇登上财富之巅呢?

多位百亿级私募“大咖”认为,控制回撤、平衡回撤和业绩的关系是私募基金保持长期领先地位的关键。

首先,公司对所有常规产品的回撤控制非常严格,明确了“先控制回撤,再讨论收益”的基本理念,复利增长才是可持续发展的保证。

对于私募而言,回撤对业绩的影响十分明显。假设1只净值1元的产品在去年1月遭遇两次熔断,净值跌到0.865元,再想回到“水上”则需要达到将近16%的涨幅,这一来一回的幅度完全不同。

对投资者来讲,并不是所有人都是在期初参与投资,如果某位投资者在高点(假设业绩100%的时候)申购,那么就会遭受50%的本金损失,影响较大。正是因为回撤对基金而言非常重要,所以私募管理人在实际投资中十分注重控制。

其次,回撤对业绩的影响还有更重要的一面,即当产品净值因回撤接近预警线和清盘线时,管理人的操作容易变形。

私募基金投资者应全面审视最大回撤,需要结合基金管理人规模、投资经理理念、产品成立时间、所处市场状况等多维因素进行全面衡量,这样才能在攀登财富山峰的崎岖山路上越走越稳。

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