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北清私募2.0:私募价值派:坚守价值股不动摇
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(原标题:私募价值派:坚守价值股不动摇)

每经记者 杨建

从2016年中报情况看,私募价值派几乎都坚持了价值投资理念不动摇,“坚守”成为主题词。其中,淡水泉所坚持的“反向投资”理念颇有意思。

淡水泉:“反向投资”相中招商轮船

淡水泉奉行“反向投资和行业轮换策略”,这一策略源于价值投资理念,坚信股票有内在价值,股价始终围绕内在价值波动。掌门人赵军曾表示,重点观察投资者情绪指标,公司释放正面信息越多、投资者越追捧、股价越高,偏离内在价值也越远,反向投资者就越卖出,反之亦然。

每经投资宝(微信号:mjtzb2)记者注意到,招商轮船(601872,SZ)是淡水泉二季度大肆加仓的个股,旗下三只基金合计持有5455万股。招商轮船的半年报数据也验证赵军的反向投资策略,公司今年上半年净利润15.72亿元,同比增长181.58%。对于增长原因,公司称首先是油运市场总体景气,公司干散运船队完成结构调整经营扭亏;其次是船用燃料油价格总体维持低位徘徊,减轻了成本压力。

此外,歌尔股份(002241,SZ)中报显示,淡水泉旗下三只基金合计持有歌尔股份4677.31万股。对此,安信证券指出,从公司未来发展看,歌尔股份价值仍有挖掘空间,VR(虚拟现实)产品放量进入收获期,智能硬件积累多年有望突破贡献足够利润。

不过,值得注意的是,淡水泉对部分个股进行了大幅减持。其中,淡水泉成长基金一期、投资精英之淡水泉均退出烽火通信前十大流通股东,仅有淡水泉精选一期持股不变;此外,淡水泉精选1期减持了460万股海大集团,淡水泉成长基金一期、投资精英之淡水泉均退出海大集团10大流通股东名单;淡水泉成长基金1期则对复星医药清仓1504万股。

赤子之心:坚持大消费路线不动摇

今年初,赵丹阳发布了《2016年致投资者的一封信》,他在信中表示,在A股市场上已挑选了一批具有产业升级能力的高端制造业、健康产业及消费类企业。中报数据显示,赵丹阳继续偏爱消费股,其中赵丹阳管理的赤子之心价值、赤子之心成长基金分别持有东阿阿胶621.85万股和580.6万股。对比来看,赵丹阳在二季度对东阿阿胶增持近300万股,而东阿阿胶3月31日~8月31日区间涨幅达25.34%。

赵丹阳的赤子之心系列私募产品中有3只持有山西汾酒1515万股,较上期增加1098万股。山西汾酒中报显示,公司今年上半年实现净润3.58亿元,同比增长28.45%,二季度该股在大盘下跌的背景下大涨21%。此外,赵丹阳还对高端制造个股纽威股份进行了增持,其中,赤子之心招商单一信托增持83.11万股,赤子之心成长增持39.25万股。

千合资本:王亚伟多只产品减持

今年以来王亚伟可谓运气不佳,前脚“踩雷”一汽轿车、后脚“踏空”廊坊发展。廊坊发展中报显示,其已退出十大流通股东,而该股在8月一个月的涨幅就高达122.40%。

王亚伟2016年中报现身三聚环保、天邦股份和歌华有线等个股前十大流通股东榜单,其中,三聚环保被小幅加仓、天邦股份遭小幅减持。

不过,歌华有线似乎是A股中唯一的王亚伟在二季度觅到的新宠。王亚伟旗下产品昀沣证券、昀沣3号新进成为该股第八、第九大流通股东。

公开资料显示,今年一季度,王亚伟管理的产品分别现身燕京啤酒等多只个股十大流通股东名单。截至8月31日,每经投资宝(微信号:mjtzb2)记者梳理发现,在一汽轿车、深纺织A、廊坊发展、长高集团、普路通、智云股份和远方光电等个股前十大流通股东名单中,王亚伟旗下产品已消失。

重阳投资:坚守云南白药、万华化学

重阳投资表示,坚守价值投资理念,认为价值投资是中长期风险收益比最佳的投资方法,通过前瞻的宏观研究,自上而下进行大类资产配置,通过深入细致的行业和公司研究,自下而上发掘投资标的。

中报显示,重阳投资继续坚守云南白药、万华化学。其中,重阳战略汇智基金、创智基金、聚智基金继续持有云南白药合计2296.85万股不变;重阳才智基金持有万华化学2367.10万股持股不变。

值得注意的是,重阳投资对其他个股则有不同程度的减持。其中,重阳集团退出上海家化前十大流通股股东名单,重阳聚智基金继续持有上海家化1897.12万股持股不变。此外,重阳集团减持长江电力3902万股,重阳汇智基金也减持了长江电力20万股。

  • 每日经济新闻

  • 祝裕

  • 每经记者 杨建

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