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北清私募2.0导师班 私募投资到底投些什么?
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自从协会公布私募基金的规模突破十万亿以来,私募行业的大发展便是人尽皆知的事实,积极备案的私募机构如雨后春笋一般迸发出来,但私募到底是投资什么的,有哪几类,备案的时候有关投资领域的事宜要注意什么,这些就不见得人人了解了,本篇小杰为大家梳理私募机构的分类和投资领域,对于无论是正在备案的私募机构,还是即将投资私募的客户都可以在此清晰地了解私募分类的基本情况。

以在协会备案的私募种类来划分,私募共分为证券类、股权及创投类、和其他类,这三大类之下可以投资的领域如下所示:

证券类

1、权益类
上市公司股票(含新股申购)、交易所上市的封闭式及开放式证券投资基金(包括上市型开放式基金(LOF)、交易型开放式指数基金(ETF))、新三板股票(含优先股、定向增发)、参与融资融券、沪港通、深港通股票交易国外上市企业股票。

2、固定收益类
银行间债券、可交换债券、国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、可转换债券、债券逆回购。

3、场内衍生品工具
商品期货、股指期货、国债期货、交易所期权。

4、场外证券业务
证券公司及证券公司资产管理子公司发行的资产管理计划、保险公司资产管理产品(包括项目资产计划、保险资产管理计划)、期货公司及期货公司子公司发行的资产管理计划、信托计划、公募基金管理人在沪深证券交易所外发行的理财产品及货币基金、私募基金管理人(协会登记)发行的证券投资基金产品(含本私募基金管理人发行的产品)、收益互换、收益权凭证、场外期权。

5、现金类
商业银行发行的理财产品及协议存款、定期存款。

股权及创投类

1
以股权方式(少量可转债投资亦有案例)投资未上市公司,创业投资基金还可投资于新三板公司。
2
闲置资金投资范围较广,包括定期存款、协议存款和其他银行存款、国债、短期债券、债券基金、货币市场基金、证券公司理财产品,证券公司市场柜台品种,信托产品,银行理财产品等。
3
投资行业包括光伏电站、风电等清洁能源、电商、教育、体育、医药行业、PPP、商业地产、新材料、生物技术和新医药、节能环保 、软件和服务外包、医疗器械、轨道交通、高端制造、现代服务业、大数据、医疗健康、智能制造、vr、消费升级、文娱、o2o、创新创业型项目、农牧业与食品加工业、军工等。

其他类

1
投资范围广,包括信托计划、证券公司资产管理计划、期货公司资产管理计划、基金公司及其子公司特定客户资产管理计划、于基金业协会官方网站公示已登记的私募基金管理人发行的私募基金,以及以上产品的份额收益权、非上市公司股权及其收益权和有限合伙企业LP份额收益权等。
2
可以委托贷款方式进行债权投资。(有“接受投资人委托,以有限合伙人实缴出资总额为限采取借款等债权投资的方式直接投资于投资人指定的标的债权”的案例)
3
应收账款收益权、受让应收账款债权(融资租赁公司应收账款亦可)、以受益权转让的形式提供流动性支持、存单收益权、经营性物业的租金收益权。
4
闲置资金使用范围包括定期存款、协议存款和其他银行存款、国债、短期债券、债券基金、货币市场基金、证券公司理财产品,证券公司市场柜台品种,信托产品,银行理财产品等。

tips
备案要点
不得多类兼营

《私募基金登记备案相关问题解答(十三)》 中显示:
私募基金管理人在申请登记时,应当在“私募证券投资基金管理人”、“私募股权、创业投资基金管理人”等机构类型,以及与机构类型关联对应的业务类型中,仅选择一类机构类型及业务类型进行登记。

同时,私募基金管理人只可备案与本机构已登记业务类型相符的私募基金,不可管理与本机构已登记业务类型不符的私募基金;同一私募基金管理人不可兼营多种类型的私募基金管理业务。

也就是说根据现行的监管要求,一家私募只能专注选择一个投资领域。

way
解决办法
私募拆分

但现实情况是:不少私募基金管理机构经营多类私募基金管理业务,并有实际、长期展业的需求,对此基金业协会的回应是,可在人员团队、业务系统、内控制度等方面满足专业化管理要求的情况下,设立独立经营主体,分别申请登记成为不同类型的私募基金管理人。

意思就是说,将私募机构进行拆分,然后分别登记就可以了。

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