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私募基础 | 如何正确通过私募基金排行榜买私募
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每隔一段时间,私募江湖上便会生出多份私募基金业绩排行榜。就像是武侠世界里的门派排行、武功排行、兵器排行那样,排在前面的,多少都是很有名气,且很厉害的。但是,正如武侠世界里的排行不是太靠谱一样,私募基金业绩排行榜也需要郑重看待。《天龙八部》里面,江湖人都知道“北乔峰南慕容”,但是,待我们看过剧集后,方才明白“南慕容”好像还不足以和“北乔峰”齐名,在那个世界里,真正的武功高手是少林寺籍籍无名的扫地僧。所以,江湖上的排名,不一定就如我们所想的那般。现实世界中,常有人说,他选了一款业绩排名很好的私募基金,结果,并没有赚啥钱……

这就引出了一个问题:当我们看私募基金排行榜时,我们应该看些什么?

诚然,通过排行榜来选择一样产品,这样的标准在大多数场合都比较合适,每个行业在特定的时刻都会推出一系列榜单,方便人们做参考,毕竟,榜单代表了一定的权威性。而在私募行业,分布着许许多多的研究机构,他们时不时就会推出几大策略排行榜,分析行业走向,给投资者以参考。

啰嗦了一大堆,笔者的主要观点就在于,当你(合格投资者)在利用私募基金排行榜挑选基金或基金经理时,你应当保持一定的理性,客观、全面地对待这些排名。业绩只是过去,就连私募冠军也经常换人呢。

这些事项还请多加注意:

1.依据自身的风险承受能力结合榜单选私募:私募产品有很多,风险各不一样,策略也各不相同,比如有股票策略、债券策略、复合策略、套利策略、相对价值策略、管理期货策略、事件驱动策略以及宏观策略等,在观看私募排行榜时,合格投资者也必须明确自己是风险激进型投资者还是厌恶风险型,又或者是稳健型,和自己风险承受相匹配的,才是合适你的榜单。

2.不要太迷恋业绩,业绩仅代表过去:私募基金的业绩排名,代表着某产品过去的表现,但是,未来的走势受到外界大环境的影响波动,没有稳赚不赔的生意,任何投资都是伴随着风险存在的。假如你是一个常常观看私募排行榜的人,你应当明确一个观点,过往业绩仅作参考,无需太迷恋。在挑选私募时,可以对某私募基金的短期、中期和长期业绩综合分析,再做出你自己的选择。
3.有三项收益指标要引起你的重视:似乎有点学术了,一般投资者可能关注不到这些,在选择私募基金时,合格投资者应当了解其风险指数、夏普比率以及基金业绩与基准收益率的比较。风险系数较低夏普比率较高时,说明该基金的业绩相对较稳定,这样的指标,专业的研究机构会进行评判。基金业绩与基准收益率的比较,也可反映出基金业绩是否稳定。
4.市场环境下的随机应变:投资私募需要密切关注市场环境。大环境的变化,市场的变化,政策的变化,对私募投资多少会有所影响。合格投资者必须适时采取主动灵活的投资风格,而不是仅仅依据排行榜被动选择。当然,这是针对较为成熟的投资者来讲,投资经验不是那么丰富的投资者,也应当观察市场走向,在嗅到些许危机时,及时和基金经理沟通。私募行业好做吗?答案你猜猜看。伴随着质疑和争议,私募走过了其心塞的历程,不过,好在政策的下发,让私募也日趋合规。虽然改变不了私募作为高端理财有着高风险的本质,但是,政策是倾向于保护合格投资者的。当然,投资者也应当明确,在投资私募时,私募基金业绩排行榜只是一个参考,一切过去的辉煌只是曾经的代表,曾经不代表未来。

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