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私募机构如何参与政府产业基金
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引言

3月1日,吉林省股权基金投资有限公司在官网公告,继续开展子基金征集设立工作,目前已是第五批。吉林省政府产业基金规模100亿元,围绕战略性新兴产业、现代农业、科技成果转化、服务业和秸秆综合利用五大领域征集设立子基金方案。

议案中最大的特点是:引导基金对子基金管理人实施业绩奖励及对其他出资人给予让利,原则上将其应享有子基金增值收益的30%奖励给子基金管理人、30%让利给子基金其他出资人。

一、 吉林产业基金参股报告
二、 引导基金申请指南
三、 基金组建方案参考模板

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吉林产业基金参股公告

1吉林省产业投资引导基金

省财政出资,暂定规模100亿元,目前实际到位47.4亿元。截至目前,公司已面向全国完成四批子基金的征集设立工作。

2引导基金设立子基金的方向

引导基金将设立5个方面的子基金:
1、设立新兴产业方面的子基金,包括医药健康、生物、新一代信息技术、高端装备制造、节能环保、新能源、新材料、新能源汽车等领域;
2、设立现代农业子基金;
3、设立科技成果转化子基金;
4、设立服务业子基金;
5、设立秸秆综合利用子基金。

3合作方式

吉林省产业投资引导基金以参股方式与私募股权投资管理机构、行业龙头企业开展合作,发起设立子基金。

4优惠政策

1、引导基金对子基金管理人实施业绩奖励及对其他出资人给予让利,原则上将其应享有子基金增值收益的30%奖励给子基金管理人、30%让利给子基金其他出资人。
2、对子基金投资的项目,申报所在地及吉林省设立的专项资金时,优先支持;申请国家专项资金支持时,优先申报,省财政等有关部门积极帮助争取。
3、经基金业协会登记备案并合规经营的子基金,享受吉林省金融业发展专项资金扶持政策。
4、吉林省政府及子基金注册地政府出台的相关优惠政策。

5基金管理人应具备以下基本条件

1、具有国家规定的基金管理资质,管理团队稳定,专业性强,具有良好的职业操守和信誉。
2、具有产业优势及产业基金管理经验,至少有3名具备3年以上股权投资基金管理工作经验的专职高级管理人员,具有良好的管理业绩,至少主导过2个以上股权投资的成功案例。
3、有较强的资金募集能力,可以在规定期限内完成社会资金的募集。
4、管理团队在专业产业领域具备较强的招商能力,即将政府拟扶持或鼓励的产业企业项目引入我省落地。
5、有健全的股权投资管理、风险控制流程和财务管理制度,规范的项目遴选机制和投资决策机制,能够为被投资企业提供创业辅导、管理咨询等增值服务。
6、原则上经营管理的股权投资规模不低于5亿元,注册资本不低于1,000万元。
(站长:有咨询站长股权管理人注册资本多少的朋友,知道站长为什么那么建议了吧?)
7、有固定的营业场所和与其业务相适应的软硬件设施。
8、参股子基金或认缴子基金份额,且实缴出资额原则上不低于子基金总额的2%。
9、管理团队及其工作人员无违法违纪等不良记录。

例外情形:对围绕省政府重点关注的项目设立的专项子基金或对我省薄弱领域发展有积极带动作用的子基金,管理机构的条件和子基金设立方案可适当放宽。

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引导基金申请指南

1子基金设立方案

一、设立背景和目标
二、基金基本情况
1、基金名称
2、基金组织形式
3、基金注册地址
4、基金规模
5、基金主发起人情况
6、基金管理人情况
7、基金管理团队情况
8、基金出资人情况
9、基金组织架构
10、基金投资领域
11、基金存续期限
12、基金托管
13、其他

三、基金募集
1、基金募集进度计划及当前进度列表
2、基金申请引导基金规模及出资比例
3、其他出资人出资金额及出资比例
4、出资人(含子基金管理人)之间的股权、债权或亲属等关联关系说明
5、已确认的出资人如有特殊诉求需予以说明

四、基金投资
1、基金投资方向
2、基金投资策略
3、投资决策机制
4、项目遴选标准
5、拟投项目投资价值分析
6、项目储备情况
7、基金投资限制说明
8、项目投后管理策略及增值服务
9、投资退出渠道及退出机制
10、基金潜在同业竞争的情况说明

五、基金管理
1、基金股东会/合伙人大会、董事会权责划分
2、基金管理人股东会、董事会权责划分
3、基金投资决策委员会权责划分及议事规则
4、基金风险防范制度
5、基金关联交易表决机制
6、基金拟实行的会计核算与财务管理制度
7、基金止损机制

六、费用
1、基金承担费用
2、基金管理人承担费用
3、基金管理费计提方法

七、基金收益分配与清算
1、收益分配机制
2、基金解散条件
3、基金清算原则
4、基金清算程序

2子基金申请材料清单

一、股权投资管理机构或投资企业需提供材料
(一)股权投资管理机构或投资企业申请作为子基金管理人,需提供以下材料:
1、股权投资管理机构或投资企业历史沿革,股东出资情况,实缴资本证明文件,组织结构图,投资决策、风险控制、激励约束机制、关联交易等内部管理制度;
2、股权投资管理机构或投资企业营业执照副本复印件、组织机构代码证复印件、税务登记证复印件、公司章程或合伙协议、企业信用报告、完税证明、固定办公场所的证明文件(房产证、租赁合同等);
3、股权投资管理机构或投资企业主要投资业绩;
4、股权投资管理机构或投资企业近三年审计报告及近三个月财务报表(股权投资管理机构或投资企业成立未满三年的,提供自成立之日起的审计报告和近三个月财务报表);
5、股权投资管理机构或投资企业有关诉讼、担保、其他或有风险事项说明及文件;
6、最近五年内股权投资管理机构或投资企业及其工作人员无行政主管机关或司法机关处罚的不良记录的声明或承诺;
7、股权投资管理机构或投资企业管理团队基本情况:
(1)管理团队核心成员简历
(2)管理团队主要投资业绩
(3)管理团队及成员作为牵头投资人的至少4个投资项目案例介绍(需包括一个失败案例),投资项目案例介绍应包括为被投资企业提供的创业辅导、管理咨询等增值服务
(4)主要团队成员身份证、学历证书、资格证书复印件,任职证明,业绩及所获荣誉等证明资料

(二)股权投资管理机构或投资企业委托、推举其他机构作为子基金管理人,除子基金管理人需提供(一)中所列材料外,股权投资管理机构或投资企业还需提供(一)中第1-6项所列材料
(三)股权投资管理机构或投资企业发起设立子基金管理机构,除子基金管理人需提供(一)中第7项所列材料外,股权投资管理机构或投资企业还需提供(一)中第1-6项所列材料

二、子基金需提供材料
(一)子基金章程或合伙协议(草案)
(二)子基金委托管理协议(草案)
(三)子基金资金托管协议(草案)

三、出资人需提供材料
(一)出资人出资承诺函,出资人如为法人,请提供法人机构关于基金出资的股东会决议等相关文件
(二)出资人如为法人,请提供最近一年审计报告;如为自然人,请提供出资能力证明
(三)受监管部门监管或审批的出资人,应在申报材料中详细说明相关监管事项和对审批时间的预估情况

3
基金组建方案参考模板

(与要求不完全一致)

1设立背景和目标

2基金基本架构

1、基金名称:吉林小沐生态农业产业基金
2、 基金规模:总规模为10亿元人民币,首期3亿元人民币
3、基金募集:发起人3亿元人民币,对外募集7亿元人民币
4、基金期限:8+2年
5、组织形式:有限合伙制
法定代表人:李小沐
注册地: 吉林省长春市
6、基金性质:盈利性基金
7、基金管理人:北京小沐资产管理有限公司
8、管理费率:2% /年
9、资金到位时间:2017年5月
10、基金投向:本基金拟投向于创业企业、成长型企业
11、投资金额:单个项目投资金额不得超过基金规模的20%
12、业绩报酬:参照基金管理的通行惯例,有限合伙人(LP)获得项目收益的80%,普通合伙人(GP)获得项目收益的20%。(另附加让利条款)

3基金募集

1. 基金规模:总规模为10亿元人民币,首期4亿元人民币。
2. 发起合伙人:
(1)普通合伙人:北京小沐资产管理有限公司,出资1,000万元;
(2)有限合伙人:吉林省股权投资基金有限公司,出资1亿元,中国北部发展促进会,出资2亿元。
3. 募集对象:拟邀请……等相关机构共同出资。募集对象包括政信金融服务平台旗下60余家子公司及其会员单位,同时,采用更加市场化的操作,适当扩大募集对象范围至具有独立法人资格的企业或自然人。
4. 募集条件:有实力的,有信誉的,且对政府引导基金有充分了解和认同,认可长期价值投资理念的具有独立法人资格的企业或自然人。
5. 募集金额:首期对外募集1亿元,最小出资单位为500万元。

4基金宗旨

立足吉林,辐射全国,着力扶持吉林省内新兴生态农业类高成长性企业,打造一支有影响力的区域基金品牌,在可承受的风险范围内,为出资人创造最大化的收益。

5基金优势

1、吉林地区的最佳机遇期;
2、政府高度重视,大力支持;
3、政府设立引导基金,有利于最大程度整合政府各方面资源。

6业务定位

1、投资方向:专注于新兴农业、生态农业、现在农业与互联网结合的直接股权投资。
2、投资区域:优先选择吉林省内的优质企业。
3、投资对象:中早期项目。

7基金运营

1、投资策略
以企业有良好发展前景及具备上市意愿和条件为投资标的选择基本标准;以高成长性项目为主要投资方向;同时兼顾中项目及并购项目,获取更高的超额收益。

2、运营原则
根据基金宗旨在运作上完全采取市场化策略,严格坚持股权投资必要的业务原则―尽责调研、客观评估、科学决策。基金的运营全权委托基金管理机构的专业管理团队,其他出资人不介入具体管理工作。基金管理机构在当地组建一批专业团队专门负责本基金的投资。提高决策的专业性、科学性及独立性,基金管理机构要借鉴国际主流管理模式,并结合中国的本土特点,设立独立的投资决策委员会,作为最高投资决策机构。基金管理机构要奉行稳健的经营风格,力图在可承受的风险范围内。

3、运作流程
(1)省政府引导并发起,吸引社会资金共同设立基金;
(2)将基金托管至各方认可的商业银行;
(3)基金管理机构接受委托作为基金管理人;
(4)基金管理机构执行从项目筛选到投资退出的一系列投资事务;
(5)投资决策委员会根据投资建议进行投资决策。

4、基金的投资决策
(1)最高决策机构:投资决策委员会,投资项目由该投资决策委员会审核且同意后方可实施,同时投资决策委员会通过的项目即可实施投资。
(2)投资决策委员会设立和决策原则:对投资业绩负责的基金管理机构、政府出资人和社会资本出资人有权委派委员。
(3)投资决策委员会构成:投资决策委员会由5名决策委员组成,其中政府派1名,基金管理机构委派2名,其他合伙人推荐2名。
(4)决策机制:投资决策审核会实行5票中3票赞成通过制。

5、 风险管控
(1)同业竞争禁止原则:本基金的基金管理机构不再受托管理XX投资基金。
(2)资金第三方托管:引入资金第三方独立托管机制,将基金托管至各方认可的商业银行,托管人履行资金的保管和监督职能。
(3)两层决策机制:凡拟投资项目,先由基金管理机构审核完善,然后提交政府引导基金投资决策委员会决策。
(4)定期的信息披露:基金管理机构每季度就基金运作情况向投资人做出报告。
(5)专业化的投资后增值服务:基金管理机构要将投资后管理从整个投资管理流程中分离出来,通过对每个投资项目的价值深入挖掘和精耕细作,为被投资企业提供个性化的资本服务、以及有实用价值的、贴身的增值咨询服务、执行服务,来实现利益的最大化。

6、基金管理费用
(1)管理费用用途:包括基金日常经营运作的开支,人员工资、房屋租赁及装修费用,日常办公费用、项目调研费用、聘请中介机构和专家费用、培训费用、投资后项目管理费用等,除此外基金不承担运行的日常费用。
(2)管理费率:2%,以到位资金总额按年提取。
(3)管理费提取方式:基金委托管理费用按年度于12月1日前提取。

7、基金盈利模式及成本费用
(1)基金收益来源:
基金主要投资未上市企业股权,通过对投资企业股权的转让、回购及IPO等退出后获利。本基金对于基金未投资于股权投资项目的闲余资金将采取动态控制、低风险的投资方法,投资于国债、金融债、央行票据等风险低流动性好的金融产品。

(2)基金的成本费用:
① 支付管理机构的基金管理年费;
② 基金合伙人年度会议费用;
③ 基金成立时的开办费;
④ 投资退出的直接费用;
⑤ 其他基金本身的税费等。

8、收益分配及超额收益酬金
(1)分配条件
① 在基金受托管理期间,基金可分配净收益的50%;
② 有出资人提议且经全体出资人同意;
③ 基金管理期满。

(2)分配原则
基金管理人对基金收益部分按20%的比例提取激励酬金,剩余部分按所有出资人的出资比例分配。

(3)奖励条款
引导基金对子基金管理人实施业绩奖励及对其他出资人给予让利,原则上将其应享有子基金增值收益的30%奖励给子基金管理人、30%让利给子基金其他出资人。

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