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北清智库商学院 纳新or念旧?10家大型私募3月抢发26只新品
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最近火山君听到消息说,私募大佬3月份都在忙着发产品呢。

  同时,火山君又看到一份知名第三方的统计报告,它是这样说的:今年来私募产品发行量进入了低谷,2月更是创下近一年新低。

  这到底是啥意思?这是说私募发行是春天,还是说3月私募发行进入春暖花开时节呢?

  于是,火山君就动手统计了一下,结果发现了一个让自己都有些惊讶的数据。

  先来看看数据结果!火山君挑选了15家大型私募(其中百亿级私募占比居多),其一季度共发行了50只产品。以时间来划分,有10家私募的26只产品集中在3月份发行,这也就意味着,仅3月一个月的发行量,就占据了这15家私募一季度发行总量的一半。

  火山君由此产生了不少疑问?大块头的私募为什么都喜欢3月份发行产品,现在这些新的私募产品都会买些啥?是抬老轿子还是买新品?老轿子会有谁,新品又会有谁?

  10家大型私募一季度发50只产品

  据格上理财数据显示,今年1、2月份私募产品发行数量不容乐观。今年1月份私募产品发行数量为979只,环比去年12月下降近32%,进入2月 后发行量持续下降,仅发行了744只,环比1月下降24%,创近一年私募发行量新低。不过,进入三月后,情况似有好转,格上理财数据显示,3月1日~3月 26日共有775只私募产品发行,已略高于2月发行水平。

  火山君选取了15家大型私募机构(其中百亿级私募占比居多),从产品数量来看,基金业协会数据披露,这15家大型私募一季度共计发行了50只产 品,和聚投资和高毅资产发行居前,分别发行了15只和8只,其次是景林资产、盈峰资本和理成资产均发行了4只,巨杉资产发行了3只,广东新价值、重阳投资和千合资本各发行了2只,六禾投资、博道投资、星石投资、展博投资、远策投资和淡水泉投资均发行了1只。

  3月大型私募抢跑发行市场

  以月度划分来看,对于上述15家大型私募一季度发行的50只产品,有10家私募的26只产品集中在3月份发行,这也就意味着,仅3月一个月的发行量,就占据了这15家私募一季度发行总量的一半。

  具体来看,和聚投资和高毅资产3月发行量居前,均发行了6只产品,盈峰资本和景林资产均发行了3只,巨杉资产和广东新价值均发行了2只,而理成 资产、千合资本、博道投资和六禾投资均发行了1只。值得一提的是,广东新价值、六禾投资和博道投资在3月的发行均是其今年来首次发行;高毅资产、盈峰资本 和景林资产在3月的发行虽然不是今年来的首次发行,但是其在3月发行数量却分别占到了今年来发行总量的3/4。

  “其实现在不管是大型私募也好,还是小型私募也好,3月发行产品时间窗口正合适,这也代表着经过年初的调整这些私募已经做足了准备”,北京一家私募人士这样告诉记者。

  15家大型私募发产品情况:

  投研核心人物亲自出马

  众所周知,通过调研上市公司获取到的信息,是帮助包括私募在内的机构调仓换股的重要途径之一,而私募机构不像公募机构那样研究人员充足,其调研都是经过精挑细选之后的结果,因而调研更具意义。

  就以整个一季度发行产品最多的和聚投资来说,今年来仅在1月进行了调研,分别调研远兴能源(2.970, 0.01, 0.34%)(000683,股吧)、星网宇达(92.580, 0.18, 0.19%)、山东路桥(8.780, 0.24, 2.81%)(000498,股吧)和碧水源(18.220, 0.38, 2.13%)(300070,股吧)4家上市公司,其中,星网宇达在1月6日调研后至3月末,累计涨幅高达34%。调研相关信息显示,和聚投资调研上述前三家公司的人员是其投研团队的三名首席分析师。

  另外,与和聚投资调研数量稀少相反的是,3月首次发行今年新产品的广东新价值、六禾投资和博道投资调研相对较多,三者今年来分别调研了12家、16家和18家。以行业来看,三者调研最多的是医药生物行业,达12家,其次是电子行业6家,轻工制造、建筑装饰和钢铁均4家。若以上市公司来看,长春高新(111.900, 1.90, 1.73%)(000661,股吧)、英特集团(23.900, -0.10, -0.42%)(000411,股吧)和宋城演艺(20.100, 0.51, 2.60%)(300144,股吧)均受到其中两家私募调研。

  同样,火山君也发现,与和聚投资一样,前述三家机构也派出了其投研团队的核心人员。比如广东新价值研究总监兼基金经理范波在2月14日调研了河钢股份(4.370, 0.40, 10.08%),基金经理李东辉在3月3日调研了道氏技术(36.430, -0.10, -0.27%)(300409,股吧);六禾投资证券投资部总监徐志云在2月9日同时调研了金一文化(15.300, 0.00, 0.00%)(002721,股吧)和新兴铸管(6.580, 0.60, 10.03%)(000778,股吧);博道投资高级合伙人、股票投资总监史伟在3月1日调研了北陆药业(16.750, 0.06, 0.36%)(300016,股吧)。

  “投研核心人员前去调研还是比较少见,一般都是研究员出面,投研核心人员亲自调研最起码代表他对这家公司非常感兴趣,而且进入股票池的可能性也 比较高。我还见过一种情况,一家小型私募已经将某只股票重仓,但是为了更加了解,还专门请公司董秘到这家私募去讲解,因而调研还是具有参考意义,尤其是投 研核心人员的调研”,前述私募人士告诉火山君。

  不过,我们还应该知道,私募除了可以通过调研“纳新”之外,也会用新产品去买“老相好”,火山君于是统计部分3月发新产品的私募,截至去年末,重仓了的上市公司。

  下面是15家私募一季度的调研情况,说不定就有私募相中的品种,大家要看仔细了,仅供参考!

  每经编辑 吴永久

  投资有风险,独立判断很重要

  本文仅供参考,不构成买卖依据,入市风险自担。

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