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私募2.0培训 私募大佬:大盘止跌暂稳 创业板已筑底或加戏
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上周大盘A股跌势暂止。周一延续前一周大跌走势,沪指收出大阴线,随后四个交易日,大盘连续收小阳线反弹,但从成交量上看,较前期仍然有所萎缩。本轮下跌打断了A股市场前期创新高的进程,对于后市,私募人士也出现了明显的分歧。不过在他们看来,创业板已经筑底,后市行情可期。
  玉名(私募基金经理):
  下跌放量反弹无量
  周五指数早盘回落,尾盘拉升,收出了一根阳星线,整体来说上周行情形成了一根长阴之后四根小阳线的走势。从周二到周五走势来看,似乎每天都比较强势,尤其是周四有过单日逆转的长下影线,但不可否认的是市场量能只是在砸盘之后出现,而反弹时则缩量,这意味着买盘力量很弱,资金逢低做超跌反弹之后就很快撤离。玉名认为这一因素值得股民重视,回顾上周走势,黑周一长阴,牢牢控制了下跌趋势,随后4天弱势反弹,个股方面强势的资金纷纷自救,一些解套资金则忙着撤离,形成了盘面的分化,闪崩股、大跌股数量居高不下,显露了市场的恐慌情绪。值得一提的是,之前三大监管板块,雄安股、次新股、高送转股成为市场中的亮点,但这也是新的隐患,是监管层认错,默认这样的走势,还是会再度出手“干预”呢?这是最大的不确定因素。
  用“盛极而衰”来形容近期市场热点板块来说最为贴切,雄安股、次新股、高送转股,本来是相互接力的走势,结果最终变成了联袂跳水,这样市场没有了热点,恐慌抛盘涌出导致了连续跳水。近期市场,新低不断,并不能说安全了,但由于一批大跌股跌幅超过50%,纷纷出现反弹,显然是资金开始了自救,那么这会产生怎么样的机会,以及后续风险在哪里呢?玉名认为从走势方面,雄安股和次新股都曾利用一字板涨停,引发了市场的关注,随后又到遭遇监管后大跌;如今跌得猛的,资金开始明显资金,除了类似雄安股有过两次集体冲击涨停之外,次新股也有新宏泽、数据港等连续涨停股,包括我之前挖掘提示的乐心医疗,阶段涨幅超过30%;主要是源于前期参与的资金量大,很难全身而退,出现了自救的行为。包括高送转的标志股云意电气也出现了涨停,至此从雄安股到次新股,再到高送转,都有了新的动作。此时需要对典型个股分析,找到机会与风险点,尤其要警惕新的监管节点。
  指数方面,并没有安全,上周几次冲击3150点上方之后都是因为买盘不足而回落,往往跳水之后才能吸引买盘,而上周一的缺口并未回补,并没有改变下跌的趋势;而反弹是靠周四早盘砸破3100点后出现的,这就有些苦肉计的意味了。而且如今距离下方年线3085点较近,后期还有考验的需求。热点方面,雄安股、次新股等前期跌幅较大的品种,再度活跃,成为热点,玉名认为这背后还是资金的自救行为,通过局部的腾挪实现派发,所以要注意高位套牢盘的压力,其也是利用了局部超跌后的机会,并不是中线的买点。同时,盘面的闪崩现象并未消失,周五的白酒股、家电股、汽车股等蓝筹股板块,跌幅居前,成为主要砸盘力量,显然资金对于后市还是保持谨慎的,股民对此要注意。
  黎仕禹(广东小禹投资总经理):
  A股拉开震荡调整序幕
  应该很多人都没有想到,本来市场走得好好的趋势,都在盼望着“千年大计”雄安助阵大盘拉升新高了,但是市场却因为一些突发性的金融事件导致了市场反而走向了暴跌调整。如监管层在公开场合大提加强监管,打压高送转和题材概念股的炒作等,保监会主席以及银监会主席助理因为严重违纪被中纪委带走调查,民生银行的假理财风波事件,以及安邦保险的传闻利空等;同时,在4月上旬开始,市场部分机构,特别是之前救市救成股东的国家队护盘资金从“雄安概念”股和“大湾新区”概念股当中清仓出局,而部分早已潜伏入内的消息灵通机构也是借机大举出货,由此导致了市场的下跌调整加剧,同时放大了市场的恐慌情绪。
  不管如何,目前市场的技术趋势已经走坏,我们如果再盲目地看多当前的市场显然不合适,而市场的5月份走势应该也是以修复技术图形、超跌反弹为主了,短期内市场暂时不具备上攻创新高的能力,同时我们也需要谨慎看待目前沪指年线的支撑。如果能撑住还好,如若撑不住,那么市场仍将会继续向下调整。不过,我们看近期创业板指数的技术走势图形,好像它已经“二次探底”成功了。所以,我们也要开始回顾一下我们年初的观点:2017年,上半年看蓝筹股行情,下半年看中小创行情。所以,从5月份开始,大家要着手准备下半年关于中小创优质个股的跟踪和筛选了。
  从创业板指数(399006)的大图形技术走势来看,创业板指数目前应该要准备构筑大的历史大底部图形了,而我们之前强调的创业板指数在1500-1800点成为历史大底的筑底、见底区间;所以,一旦中小创个股调整到位之后,我们看未来的2年市场应该还是以中小创行情为主。虽然因为去年一些市场因素,把场内的资金逼去了二八蓝筹股当中去“抱团取暖”,但是,目前我们观察这些蓝筹股大多已开始累积出现了一定的“泡沫”了。如所谓的白酒、医药、家电白马股,而如果市场的投资风格一旦转向,那么这些所谓的“白马股”就会变成“僵尸股”,或者会出现类似前2年部分银行股的高位横盘了。
  但是,我们做投资,肯定不是希望买入股票之后出现高位横盘震荡个几年,而是希望所买个股能够不断持续地走牛上涨,带来给我们丰厚的投资收益。所以,我们目前反而不建议大家去追涨那些所谓的“白马股”,而是希望大家逐步去中小创市场优选那些超跌的优质个股。
  所以,如果从区分的指数去分析投资机会的话,那么我们现在建议大家开始着手去追踪和分析中小创市场;同时,根据在本月末即将公布完毕的上市公司年报和一季报的业绩数据去筛选相关潜力的优质中小创个股。
  吴国平(广东熠融投资董事长):
  创业板迎激情时刻
  节前最后一个交易日,指数上看波澜不惊,但板块和个股却精彩纷呈。其中创业板表现好于主板。创业板收出一根小阳线,站上了10天线。现在回过头来看,像不像我之前文章中谈到的“挖坑”?在上周一衰竭性缺口出现后,我明确谈到这是一个挖坑动作,并且谈到,创业板大级别底部正在构造。
  有人会说,周五缩量缩量上涨,不太好。其实啊,这是正常的,没啥问题。首先,周五是五一小长假前的最后一个交易日,交投偏清淡属于正常现象。再者,周四早盘的一个大洗盘,盘子被洗得比较轻,不用太大的量能也能涨上去。可以看看今年1月16日之后的走势,1月17日和1月20日两根大阳线,成交量也并没有放大。
  周五以白酒为代表的白马股跌幅惨烈,其中,水井坊跌停,洋河股份盘中一度封死跌停。像洋河股份这种大白马,周五竟然跌停,我也是蛮惊讶的。跌停之前,以周四的收盘价算,洋河股份的动态市盈率是12倍,市净率是4.5倍,就算在低估值的白酒中也是低估值的。在2015年2次股灾中各有一次跌停,在2016年熔断股灾中没有跌停。洋河股份周五跌停的很大因素是周五公布的年报和一季报低于预期,其中,一季报每股现金流大幅减少,从年报的4.91元减少到0.78元,而这一数据和利润收入有出入,引发投资者对公司发展的担忧。水井坊跌停则是因为一季报业绩大幅低于预期所致,虽然一季报利润有所增长,但仅为17%,大幅低于市场预期。
  洋河股份和水井坊的例子告诉我们,第一,炒股炒的是预期。第二,白酒这种行业特征,老大老二会越来越强,后面的会越来越边缘化,比如水井坊。
  除了水井坊和洋河股份,其他很多白马股也出现了明显的下跌,像白酒的沱牌舍得、古井贡酒,家电的海信科龙、苏泊尔等。这是一个重要的信号。节前大量资金从白马股中撤离,但创业板却出现了明显的上涨,这很明显是资金在做调仓动作。资金都吃聪明的,创业板跌得多了,跌出了一定的价值,具有一定的投资价值,其次,正如上面所说,炒股炒的是预期,创业板中很多新兴产业公司无论是业绩预期还是想象空间都是比较强的。
  从指数看,大盘有继续反弹的需求,但要注意20天线和半年线的压力。创业板则是大级别底部构筑中,本周底部结构就更清晰了。

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